理财观察,结构性存款的风险有多大

理财观察，结构性存款的风险有多大？

本金并非百分之百安全

结构性存款属于存款，而存款是接受国家《存款保险制度》的保障的：

存款保险制度是指由符合条件的各类存款性金融机构（包括商业银行、农村合作银行、农村信用合作社）集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。

为了维护金融的稳定，国家向发达国家学习特意制定这一制度的，但有限制：只承担单个存款人50万（含）以内的本金和利息赔付。

所以在同一家银行里，存款（包含结构性存款和其他存款）的本金加上利息超过50万的话，超过的部分则不保证刚兑了，因此建议大家的存款如果超过50万，最好分开几家银行来存放。也切勿忽略了其他存款，所有的存款都是用同一个50万额度的。

结构性存款还有其他风险

结构性存款是银行开发出来的产品，而银行的态度一向都是偏保守的，比如市面上我们认为是稳健型的产品，银行可能会认为是积极型的，把风险标注抓得严很多。

而在结构性存款的产品说明书中，银行也会明确列出各种风险，虽然发生概率比较低，但也不是说不存在的，比如某款产品的具体风险揭示如下：

对于我们普通投资者来说，重点是第1点和第6点风险，虽然结构性存款的本金（在额度内）是安全的，但结构性存款的收益是不确定的，一般给出来的是一个预期收益区间，而且这个区间是参考过去收益来定的，实际收益可能会在区间之外，往往低于预期；结构性存款多为定期产品，锁定了流动性，不一定能提前终止，能的话也会损失收益。

向前金服理财可靠吗？

向前金服理财不可靠，别耍小聪明了，还是把钱存在银行利益是最大的，最起码不用担心跑路，晚上能睡个好觉。

现在一些民营银行存款收益超过5？

民营银行存款利率高，有点超过5%，你会去存款吗？

虽然我国理财市场的发展如火如荼，但存款仍然是一部分人选择的理财方式，特别是高净值客户选择的理财方式是以稳健为主，存款就成为不可或缺的理财方式。

选择存款方式理财并不代表人们不会担心风险？也不代表着人们不关注收益，如何选择存款银行和存款产品仍然是人们面临的难题。放眼银行存款市场，利率最高的无疑是民营银行，有的民营银行存款利率超过5%，这样的存款能存吗？为什么这么高的利率人们还是不愿意存款呢？

第一，民营银行的存款确实是所有银行存款利率最高的，甚至已经远远高于大银行的理财收益。

放眼银行存款利率，民营银行的存款利率高已经成为存款市场竞争的最重要手段和方式，目前我国的民营银行已经有9家。

从存款利率的角度看，我们基本可以得到一个规律，即存款利率高低的规律是：国有5大行≤股份制银行≤地方城商行、农商行≤民营银行。

我们先看看银行大额存单利率情况，五大国有银行大额存单利率三年期限和五年期最高为3.85%，全国性股份制商业银行大部分银行大额存单3年期和5年期都在3.85%到4.0%之间，部分地方银行的利率高于五大国有银行和全国性股份制商业银行。城商行和农商行20万元起点3年期为4.0--4.263%。

选择大额存单还是比较合适的。各大银行大额存单利率均值如下：

国有银行：一年期2.22%；二年期：3.1%；三年期：3.85%；

股份银行：一年期2.23%；二年期：3.12%；三年期：3.85--4.03%；

城商银行：一年期2.31%；二年期：3.23%；三年期：4.0--4.22%；

农商银行：一年期2.29%；二年期：3.18%；三年期：4.0--4.21%；

可见，从国有银行、全国性股份制银行、城商行和农商行的大额存单利率都没有超过4.5%，更不要说超过5%的利率。

另外从一般的定期存款利率看，距离5%的利率差距更大：

国有五大银行定期存款利率一般水平为：一年期：1.750%；二年期：2.250%；三年期：2.750%；五年期：2.750%；

全国性股份制商业银行定期存款利率一般平均水平为：一年期：2.04%；二年期：2.82%；三年期：3.68%；五年期：3.55%；

城商行定期存款利率平均水平为：一年期：2.06%；二年期：2.75%；三年期：3.54%；五年期：3.63%；

农商行定期存款利率平均水平为：一年期：2.06%；二年期：2.77%；三年期：3.57%；五年期：3.59%。

民营银行2019年开年前后，大部分民营银行不约而同地推出了智能化存款产品，并以高达近4%的年化收益率对存款市场形成了强有力的冲击。曾经，包括微众银行、网商银行、富民银行、苏宁银行、振兴银行、蓝海银行、众邦银行、亿联银行、华通银行、湖南三湘银行等至少10家民营银行都在发行此类智能存款产品。随着智能存款的监管约束，民营银行的存款利率仍然维持在一个较高的水平。

有媒体记者盘点了目前17家民营银行、100多款银行存款产品发现，不少银行1年期年化利率超过了4.5%，甚至达到4.8%；有银行50元起存、7天付息产品的年化利率就达3.5%。大多数产品的5年期、50元起投的年化收益率接近5%。

第二，为什么民营银行的存款利率这么高，人们的存款热情却并不踊跃呢？

有的人可能会说，民营银行沾了一个民字，所以认可度低，实际上这只是一个方面，人们不愿意去民营银行存款还有许多客观的原因。以前很多民营银行通过互联网平台高利率吸引存款，主要是民营银行、部分地方中小银行和村镇银行，借助互联网平台的流量优势通过高息的方式使银行存款规模得以快速增长，有的平台存款规模占银行各项存款的比重达83%。随着互联网平台存款的下架，民营银行又去掉了一个吸引存款的渠道和方式。

一是民营银行成立的时间比较短，而绝大多数银行存款已经被各银行瓜分完毕，作为刚刚成立的民营银行，要想从其他银行那里将存款吸引过来并不是一件容易的事，何况民营银行的知名度和品牌度都比较低。

二是人们误解民营银行存款的风险比较大，认为民营银行的管理能力和风险水平相对较低，资产质量不如大银行，存款的安全性低。但实际上，只要银行网点挂有“银行存款保险”标识，就代表着这家银行的存款受到存款保险条例的保护，50万元以内的存款本息是有保障的。

三是民营银行的营业网点和机构比较少，目前基本上是一家银行一个网点，在很多城市和区域都没有营业网点，想找民营银行的实体经营网点办理存款是非常困难的，这也是民营银行存款难的重要原因。

四是民营银行的存款高利率实际上是一把“双刃剑”，一方面存款的高利率可以吸引一批存款人来存款，另外一方面存款利率过高反而让人对银行风险的担心。毕竟银行的利润是靠存款贷款利差来实现的，如果存款利率过高，则意味着贷款利率要更高，那么贷款的风险就比较大。在存款利率较高的前提下，民营银行要实现较高的盈利能力就必须追逐更高利率的资产。传统银行一般情况下贷款上浮的利率在10—30%，就以上浮30%为例，目前的贷款基准利率是一年期贷款利率4.35%，五年以上的贷款基准利率为4.9%，上浮以后实际执行利率只有5.655%和6.37%。民营银行的贷款利率普遍较高，某银行为例，贷款日利率为0.02%-0.05%，相当于年化贷款利率7.3%--18.25%，这种高贷款利率的模式在智能化存款的高成本压力下只能是越推越高，贷款质量风险也只能会越来越大。

民营银行的存款利率高，大家存款并不踊跃，有偏见的原因和客观认知的原因，也有现实的原因，对于民营银行有提高经营管理能力和风险控制能力，对于存款人要考虑50万元本息以内是安全的。（麒鉴）

按月付息的大额存单利率怎么样？

新的资产管理规定出台理财产品打破刚性兑付以后，银行大额存单成为银行理财替代产品而火爆，很多人购买大额存单以实现低风险、保本保息、收益相对较高的目的。

银行大额存单突然火爆以后，作为银行大额存单的改进产品，按月付息的大额存单又成为一些人的最爱，那么，有人要问：按月付息的大额存单真的比一次性还本付息的大额存单划算吗？

01从本质上讲，两者的安全性的风险程度是完全相同的

一般来说，无论是什么金融产品划算还是不划算，首先要看风险。

在风险程度完全不同的情况下，比较收益就没有任何意义。

而按月付息大额存单和一次性还本付息的大额存单作为银行大额存单品种，风险程度和安全等级是完全一样的。

所以，在风险等级和安全等级程度上没有可以可考虑和参考的意义，风险和安全性的比较一致。

02从绝对收益率看，按月付息大额存单的同档次产品收益率低于一次性还本付息大额存单的收益率

虽然说，不同的银行大额存单同档次、同期限的利率有很大的不同，但不同银行之间的对比没有任何意义。

我们要考虑的是，同一家银行、同一期限、同一金额的大额存单按月付息和一次性还本付息两种方式收益率的比较才有意义。

经过所有的银行大额存单进行分析可以发现，正常情况下，所有银行大额理财存单中，同期限、同金额的大额存单收益率中，一次性还本付息的收益率都要高于按月付息收益率，从这一意义上讲，按月付息的大额存单收益并不比一次性还本付息的收益率高，恰恰相反，还比一次性还本付息的收益率低。

以某银行30万起存三年期大额存单为例，按月付息大额存单的收益率是3.66%，一次性还本付息大额存单的收益率是3.98%，很明显按月付息收益率要比一次性还本付息低了0.32个百分点。

所以，从收益率的角度看，按月付息大额存单并不划算。

03为什么不有很多人愿意购买银行按月付息的大额存单呢？因为及时获得收益

为什么按月付息的收益率低于一次性还本付息的收益率，还有很多人愿意购买按月付息的大额存单呢？

原因在于付息利息的及时性。

虽然收益率略低，但是按月付息的大额存单却可以及时按月获得存款利息，这一点对一些人特别具有吸引力。

按月付息的大额存单是将三年五年存款期限的大额存单，以三年五年定期期限的存款，每个月获得利息，而一次性还本付息在存款期限三年五年之内没有任何收益，只有在到期时才能还本付息。

及时领取利息收益，以满足各种生活开支的需要是按月付息大额存单的唯一优势，你是因为提前收取利息而选择按月付息大额存单吗？

当然，到底划算还是不划算，主要是看你选择较高的收益率还是选择提前获得利息？

为什么余额宝收益率最近回升了？

为何余额宝最近收益率回升了？

自2018年余额宝扩容之后，目前余额宝已经不是如同以往仅仅代表天弘一只货币基金了，而是整整高达13只货币基金，数量太多，我们无法一一分析，因此仍然以大家最为熟悉的天弘余额宝为例进行分析。

如下图所示，我们可以看到天弘余额宝最近28日年化收益率为2.56%，最近14日年化收益率2.58%，最近7日年化收益率为2.606%，28天来收益率在逐步的回升，但回升的幅度很小很小，甚至可以说是忽略不计。

那余额宝最近的收益率为何回升呢？要说明这个问题，我们先来看看余额宝的主要投资方向，作为一只货币基金，天弘余额宝的资金主要投向了国债、央行票据、银行存单、债券、同业存款及其他有价证券，其中60%以上的资金投向了银行的存款，这也是货币基金被称之为“准储蓄”的原因。

余额宝的货币基金主要存在银行，因此银行给予余额宝的利率，决定了余额宝可以给我们的利率水平，2018年以来，余额宝的收益率持续走低，最主要的原因系央行4次降准，累计释放了3万亿资金，银行的资金短缺有所缓解。不过每年年底，都是各银行的揽储大战，在年末，银行受揽储压力的影响，因此给予余额宝的利率较以往略有小幅提升，这就是余额宝这次收益率上升的主要原因。

还有希望达到4.0以上吗？

纵观余额宝成立五年半来的历史，其收益率一直都在起起伏伏之中变动，最高的时候可以达到6%以上，但最低的时候仅有2%左右，按照历史而言，当市场资金短缺时，余额宝重回4%的收益率是有可能的。

不过这个概率就目前而言，机会不大，主要有两方面的原因：一是银行的利率大幅度提高，目前地方银行不少一年期的存款利率已经不低于余额宝的2.5%的水平，甚至有过之而不及，而新成立的民营银行甚至推出了4%以上的一年期利率，银行的自身揽储优势不弱于余额宝，对余额宝这类货币基金的存款依赖降低；二是随着零钱通、京东小金库等货币基金的兴起，市面上的货币基金规模及数量增多，银行可以选择的空间加大，因此同业存款利率就会有一定的下降，所以余额宝未来要重回4%并不容易，特别是短期内。