很多朋友的理财收益最高就是银行定期“保本”理财，目前在4%左右。
今天猫总给大家介绍一下债券基金。
债券基金：是投资债券的一种基金，主要投资国债、金融债、企业债等。
很多人直接买债券会不太方便，也不知道如何挑选债券。所以，债券基金就应运而生了，有专业的债券基金经理会通过对比筛选出比较好的债券。投资债券基金就是投资一篮子各种债券。
债券基金有没有风险？
短期内，债券基金是有一定风险的，主要风险来源于市场利率的变化。
一般来说，按照信誉等级，中央政府债券＞地方政府债券＞央企债券＞国企债券＞民企债券。
债券基金一般按照持有时间分为长期债券和短期债券。长期债券一般推荐持有时间在1-3年，会有申购费，但没有销售服务费，适合长期持有，提前赎回费用也会高一些，需要特别注意辨别。
短期债券，一般推荐持有半年到一年，风险比较低。没有申购费，但是有销售服务费，销售服务费按持有天数收取，赎回费用也会比较低，适合提前赎回。
按照持仓的类别，又可分为纯债、信用债和二级债。
纯债是指主要投资固定收益类的政府发行的债券等，相对风险更低，但是收益略差。
信用债一般投资80%固定收益率债券，同时会投资不超过20%的新股申购、可转债等，因此，风险相对纯债高一些，但是收益也会高一些。
二级债是指投资80%债券（不全是固定收益类，包括可转债）和20%的股票，因此，风险更大了，介于信用债和股票基金之间。
从历史数据看，长期持有债券，长期债券适合大于一年时间、短期债券适合大于半年时间，风险比较低，大概率可以跑赢银行理财产品。
什么时候购买债券
一般来说，任何时候都可以购买债券基金，不需要定投，可以一次性投入。但是债券基金的收益受到利率的影响比较大，一般债券基金收益与市场利率成反关系。
如果市场利率降低，已购买的债券基金价格会相应的上涨，所以，收益会超预期。
如果市场利率升高，已购买的债券基金价格会相应的下降，所以，收益会低于预期。
为什么呢？市场利率升高，更多的人愿意把钱存到银行，而债券为了吸引新投资人，只能提高预期收益，那么怎么提高呢？通过降低价格，但是降低价格，老客户购买的债券基金收益就会下降。
所以，我们得出结论：最佳的买入时机是，市场利率较高的时候买债券基金。可以买入长期债券1年以上的那种。
市场利率低的时候，建议买短期债券。
一旦遭遇债券浮亏，可以通过下跌的时候定投，降低持仓成本。
今年的行情，由于10年期国债进一步降低到历史较低位置2.63%。所以，当前不是最佳买入长期债券基金的好时机。
建议可以配置一些短债
如何挑选债券：
1.通过回看过去三年的历史收益，最好在5-7%之间；
2.债券规模最好5亿以上规模、成立时间3年以上；
3.打算长期持有1年以上选择A类，半年到一年时间内选择C类，半年以内不建议购买；
推荐的一些常见债券基金供大家参考：从历史收益上看，也是二级债＞信用债＞纯债，但是风险也是成正比。大家可以参考天天基金网，去筛选一些，从名字看并不靠谱，还需要看看债券的介绍，详细的持仓说明，以判断到底是二级债还是信用债。
一般叫某某纯债的一般都是纯债，信用债就需要看看持仓，到底是哪种。
历史收益不代表未来收益，大家还是仔细挑一挑。
赎回费率=赎回费用/赎回总额×100×% ，具体如下： 赎回总额=赎回份额×基金份额净值 （1） 赎回费用=赎回总额×赎回费率 （2） 赎回金额=赎回总额—赎回费用 （3） 将（2）式中的赎回总额移至公式左边，可得： 赎回费率=赎回费用∕赎回总额 （4） 可见，赎回费率就是赎回费用与赎回总额的比值。 如果将（4）式分子和分母同乘100，则可得： 赎回费率=赎回费用/赎回总额×100×% （5） 即，赎回费率就是赎回费用与赎回总额的比率。 将（2）式代入（3）式，可得： 赎回金额=赎回总额—赎回总额×赎回费率 =赎回总额×（1—赎回费率） （6） 将（1）式代入（6）式中，可得： 赎回金额=赎回份额×基金份额净值×（1—赎回费率）（7）
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风险提示： 本产品由中银理财发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于产品实际收益，理财非存款，产品有风险，投资须谨慎。
我的建议是投资纯债基金。
从超过6~12月的中长期投资周期来看，纯债基金一般不会出现亏损，而且收益能够超过银行存款同期利率，超过货币基金收益。
有关回答，请关注本号并参考历史文章《玩转债基之四：投资纯债基金也能亏钱？如何破解？
》（https://www.toutiao.com/i6803998436916986371/）。
现将全文转述如下，供大家参考。
任何投资都会有风险，债券基金当然也不例外。债券基金有80%的资产投资于债券，而债券是由政府、金融机构、工商企业等发行的有价证券（债权债务凭证）。债券的风险，主要在于违约风险、利率风险、购买力风险、变现能力风险、再投资风险、经营风险。换句话说，借钱不还、不按时支付利息等违约行为、甚至暴雷，是现实存在的，所以投资债券基金并不是稳赚不赔。不过，既然基金是专家理财，有专业机构分析研究，并采取分散化投资方式，一般来讲能够很好地管理投资风险，把损失控制在一定的范围内。在本号之前的《寻找债基》系列文章中，我们曾经优选出了10只纯债基金，它们最近三年的收益率走势如下图所示，可以说是非常稳健了。然而，它们并不是每天都上涨，也会有下跌的阶段，短时间内也会出现亏损。这里，我们介绍一个回撤的概念，就是在一定时段内出现的最大亏损。下面，我们任意选择206108这只纯债基金为例，对其2013年至今的历史数据进行回测，并计算和分析其收益和回撤情况。下图为其基金净值历史走势图。一，最大回撤最大回撤是最糟糕的情况，即投资者可能面临的最大损失程度。下图1为：投资206018并持有1年的最大回撤（红色线）。下图2为：投资206018并持有2年的最大回撤（深绿色线）。下图3为：投资206018并持有3年的最大回撤（草绿色线）。通过数据回测，可以看出：投资期限不同，回撤的大小不同，出现亏损的可能性不同。投资该只纯债基金1年，有可能最大亏损7.5%（红色线）；而投资期2年时，最大亏损只有2.4%（深绿色线）；一旦投资期达到3年以上，则最少赚3.73%（草绿色线），根本没有亏损的可能。二，投资收益从投资收益角度，我们看投资期限1年、2年、3年的收益曲线，见下图4。投资该纯债基金1年，收益率区间为-2.15~38.74%，均值为10.47%；投资2年收益率区间为3.73~53.96%，均值为21.16%；投资3年收益率区间为11.86~55.83%，均值为28.41%。综合以上投资收益和回撤两个方面，可以看出——投资该纯债基金1年，可以获得-2.15~+38.74%的投资收益，而且过程中有可能出现最大浮亏7.5%的情况；投资该纯债基金2年，可以获得3.73~53.96%的投资收益，过程中有可能出现最大浮亏2.4的情况；投资该纯债基金3年，可以获得11.86~55.83%的投资收益，过程中最差的情况也会盈利3.73%。三，投资债基如何稳赚不赔通过以上案例分析可见，投资1年、2年时，均会出现回撤小于零的情况，账面出现浮亏；而投资期3年时，则肯定不会出现亏损。由此可见，投资纯债基金要想稳赚不赔，通过增加投资时长该是可行的办法之一。由于入场时机不同，暂时亏损可能无法避免。出现1~2%的短时亏损，应属正常情况，极端情况下甚至会亏损5~8%。我想，出现亏损也不必过于紧张，通过增加持有时间、以时间换空间，问题就会自行解决的。第二种办法：采取定投或下跌补仓方式。对于长期趋势上涨但是短期内价格起伏波动的投资标的，采取在平均成本线以下定投的方式，或者低位补仓操作，可以达到平滑成本、改善投资体验的功效，并最终获得合理的投资收益。例如，对于206018这只纯债基金，在2016年11月~2017年4月净值下跌的过程中，如果采取一次性投资方式，几个月内可能会出现5%左右的浮亏，而彼时如果能采取按月定投或下跌逐月补仓的方式，比如月度亏损超过2%就加仓一次，则坚持6~9期（月），不仅可以很好地控制亏损幅度，而且之后照样可以获得比较理想的投资收益。总之，债券、债券基金的涨跌由市场利率决定，短时期内受市场对债券的供求关系影响，因此小幅波动不可避免。投资纯债基金，如果短时间内上涨过快，则要做好下跌的心理准备；如果短时间内下跌较多，则可以通过补仓的方式摊平成本，之后持有时间1~3年大概率可以获得预期合理的收益，比如年收益5~8%。说明：以上分析均为历史数据回测，历史业绩不预示着未来表现。最后总结：投资于任何资产，总会存在风险与收益的正相关关系问题。相对而言，纯债基金属于中低风险，而投资收益可以超过银行存款和货币基金，是保守型投资者和风险偏好较低人群的投资选择。
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